進入 7 月，全球半導體業迎來了 2020 年的下半場。回顧 1-6 月的上半場表現，雖然 Covid-19 疫情席捲了全球，對各個地區的經濟都產生了巨大的負面影響，但觀察半導體業，似乎在這方面的抗風險能力特別強。

美國半導體行業協會（SIA）和 WSTS 給出了 1 月，2 月，3 月和 4 月全球各主要市場的晶片銷售情況資料。延續 2019 年底全球市場的回暖態勢，而且 Covid-19 在 1 月還沒有爆發。

2020 年 1 月，全球晶片市場同比基本持平，不過，總體來看，全球半導體市場在 2020 年的開端還算不錯，近一年多來首次出現了同比正增長的地區，主要是美國和中國。

今年 1 月份，全球晶片市場規模為 353.9 億美元，比 2019 年 12 月環比下降 2.2％，較 2019 年 1 月同比下降 0.3％。中國和美洲的同比增長幾乎完全彌補了歐洲、日本和亞太地區（不包括日本和中國） 5％的市場下滑。特別是在中國市場，該市場在 1 月份的平均銷售額為 122.3 億美元，比 2019 年 1 月增長了 5.2％。

而在接下來的 2 月和 3 月，中國率先成為了 Covid-19 的重災區，但經過兩個月的奮戰，中國在 3 月底、4 月初將疫情控制住了。但也就是在那段時間，疫情開始在全球範圍內蔓延，特別是半導體業發達的美國和歐洲，先後成為重災區，這不免讓人們對當時的全球半導體業增添了更多擔憂，剛剛從 2019 年的低迷中走出不久，是否又會進入衰退期了呢？

而從 4 月的銷售資料來看，情況並沒有人們預想的那麼糟。如下圖所示，4 月份全球晶片銷售額為 344.3 億美元，同比增長 6.1％。增長幅度僅比前一個月的 6.9％略有下降。

其中，美洲市場的增長速度更快了，同比增長 24.5％，而中國市場（約占全球總量的三分之一）增長放緩，增長率從上年的 4.5％降至 4.4％。然而，歐洲正以 7.1％的年市場收縮率成為全球市場的短板。

半導體設備需求旺

據 SEMI 統計，北美半導體設備製造商 5 月出貨金額為 23.46 億美元，環比上升 2.9%，同比增長 13.6%，1-5 月累計出貨 115.60 億美元，同比增長 21%，而去年同期同比下滑 24%。

中銀證券認為，8 家全球半導體設備上市企業在 2020 年第一季度收入為 162 億美元，環比下滑 7%，主要是疫情影響了設備交付進度和收入確認節奏，但第一季度收入仍呈現同比增長 12%，延續 2019 年第四季度同比恢復正增長勢頭。

ASML 第一季度收入同比增速放緩至 9.5%，但仍然保持正增長。該公司第二季度的銷售額達到 33 億歐元，相較第一季度增長 35%。毛利率達到 48.2%，和第一季度相比有顯著提升。主要是因為 EUV 累積裝機管理毛利率的提升和銷售的 DUV 系統產品組合的優化。ASML 在該季度一共交付了 9 台 EUV 系統，並實現了 7 台系統的銷售收入。今年上半年有 4 台已交付的 EUV 系統，將在下半年客戶驗收完成後計入銷售收入。該公司第二季度的新增訂單達到 11 億歐元，其中 4.61 億歐元來自 3 台 EUV 設備。

而其它幾家上市公司，第一季度在去年第四季度毛利率環比大幅回升的基礎上，出現小幅回落，但仍接近 45% 的正常水準，其中應用材料、TEL、Lam Research、KLA 等的毛利率環比基本持平。Lam Research 在第一季度電話會議上提到，客戶對設備的需求在 2020 上半年繼續保持強勁，因為晶圓廠的資本支出主要是其戰略投資動機引起的，包括代工和記憶體技術的工藝節點轉變，這些投資都是長期和戰略性的。

晶圓廠大量投資

先進積體電路生產線的投資可達上百億美元，其中 75% 以上的投資用於購買半導體設備。

今年第一季度，ASML 的 EUV 訂單金額環比增長 40%，同比去年第一季度新增 3 台 EUV 訂單，共 3.9 億歐元，增長了 285%。由於 ASML 的先進設備，特別是 EUV 主要銷售給了台積電、三星和英特爾，因此，以上銷售資料說明台積電、三星等的先進制程投資強勁，短期因素並未影響到晶圓廠在先進制程上的戰略投資。

先進制程對設備需求旺盛。以台積電為例，每個節點的投資額呈現快速攀升態勢，16nm 制程 1 萬片晶圓產能需要約 15 億美元的投資，而 7nm 制程 1 萬片產能投資估計要 30 億美元，5nm 則需約 50 億美元。

昨天，台積電發佈了第二季度的業績，綜合營收 3107 億新臺幣，淨收入 1208.2 億新臺幣（約合 41 億美元）。與去年同期相比，第二季度收入增長了 28.9％，而淨收入和稀釋後的每股收益均增長了 81.0％。收入與 2020 年第一季度相比，基本持平。

台積電上調了產業與公司營運展望，總裁魏哲家表示，由於 5G 相關應用動能強勁，將持續驅動半導體產業成長，預估今年半導體產業 (不含記憶體) 產值將持平至小幅增長；晶圓代工產值估年增 14%-19%。

除調升對今年產業產值與公司營運展望外，台積電還上調了今年資本支出。該公司財務長黃仁昭表示，雖然有疫情影響，但 5 nm、7nm 等先進制程需求仍強勁，上調今年資本支出至 160-170 億元，較原先的金額增加約 6%；與去年資本支出 140-150 億美元相比，大幅增長了 13%-15%。

另一大晶圓廠三星已於 2020 年第一季度成功交付了基於 EUV 技術的 10nm 級 DDR4 模組。新款基於 EUV 的 DRAM 已完成全球客戶評估，用於高級個人電腦、移動、企業伺服器和資料中心應用。EUV 將從其第四代 10nm 級或 14nm 級 DRAM 開始完全部署于三星未來的 DRAM 中。三星預計 2021 年將開始生產基於 D1a 的 DDR5 和 LPDDR5 記憶體。這些都需要巨額投資，對今年下半年的半導體設備和記憶體產業都會起到推動作用。

另外，據 SEMI 統計，雖然疫情仍在持續，但中國大陸的半導體設備支出將同比增長 5%，今年有望超過 120 億美元，並在 2021 年同比增長 22%，達到 150 億美元。近日，中國國際招標網顯示，長江存儲發佈第 40、41 批設備採購招標公告，涉及多種半導體設備。此外，剛剛登陸科創板的晶圓代工廠中芯國際市值超過了 6000 億，可能會在 A 股市場融資 500 億左右，重點用於先進制程生產線的建設，這其中的設備採購量巨大，對半導體產業發展具有越來越強的帶動作用。

2020 年有望呈現個位數增長

IC Insights 認為，雖然今年 Covid-19 對全球經濟造成了災難性的影響，但是，預計全球 IC 市場在 2020 年仍將呈現個位數增長。